மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (SIP) ஒரு ஏமாற்று வேலையா? உங்கள் பணத்தின் முழு பாதுகாப்பிற்கான ஆதாரங்கள்!

\”SIP-ல் மாதம் ₹500 போடுங்கள், கோடீஸ்வரன் ஆகலாம்!\” – இது போன்ற வீடியோக்களை நீங்கள் யூடியூபில் நிறைய பார்த்திருக்கலாம். இதைப் பார்க்கும் நம்மில் பலருக்கு, குறிப்பாக கிராமப்புறங்களில் அல்லது நடுத்தரக் குடும்பங்களில் இருக்கும் நண்பர்களுக்கு, மனதில் ஒரு பெரிய பயம் இருக்கும்.

\”ஊரில் சீட்டுக் கட்டி ஏமாந்தவர்களைப் பார்த்திருக்கிறேன். பணத்தை இரட்டிப்பாக்குகிறேன் என்று ஓடிப்போன நிறுவனங்களைப் பார்த்திருக்கிறேன். இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டும் அது போன்ற ஒரு ஏமாற்று வேலையாக (Scam) இருக்குமோ? என் பணத்தை வாங்கிக்கொண்டு அந்த கம்பெனி ஓடிவிட்டால் நான் யாரிடம் கேட்பது?\”

இந்த ஒரு பயம், உங்களை ஒரு நல்ல முதலீட்டு வாய்ப்பில் இருந்து தடுத்து நிறுத்தக்கூடும்.

இந்தக் கட்டுரையில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பாதுகாப்பானதா இல்லையா என்பதை நான் சொல்லப்போவதில்லை. மாறாக, உங்கள் பணத்தைப் பாதுகாக்க இந்திய அரசாங்கம் எப்படி ஒரு பல அடுக்கு பாதுகாப்பு அமைப்பை (Multi-layer Safety System) உருவாக்கியுள்ளது என்பதை ஆதாரங்களுடன் விளக்கப் போகிறேன்.

ஏமாற்று வேலை (Scam) vs. நஷ்டம் (Risk): முதலில் இந்த வித்தியாசத்தைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்

பலர் இந்த இரண்டையும் குழப்பிக் கொள்கிறார்கள்.

• ஏமாற்று வேலை (Scam): நீங்கள் ஒருவரிடம் பணத்தைக் கொடுக்கிறீர்கள். அவர் அதை வாங்கிக்கொண்டு ஓடிவிடுகிறார். இப்போது உங்களிடம் பணமும் இல்லை, பொருளும் இல்லை. இதுதான் ஏமாற்று வேலை.
• நஷ்டம் (Risk): நீங்கள் ஒரு ஏக்கர் நிலம் ₹1 லட்சத்திற்கு வாங்குகிறீர்கள். அடுத்த வருடம், அதன் மதிப்பு ₹80,000 ஆகக் குறைகிறது. இங்கே உங்களுக்கு ₹20,000 நஷ்டம். ஆனால், அந்த நிலம் உங்கள் பெயரில், உங்கள் பத்திரத்தில் பத்திரமாக இருக்கிறது. நீங்கள் ஏமாறவில்லை, பொருளின் மதிப்பு தான் குறைந்துள்ளது. ஐந்து வருடங்கள் கழித்து அதன் மதிப்பு மீண்டும் உயரலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் இந்த இரண்டாவது வகையான \’நஷ்டம்\’ (Market Risk) இருக்கிறது. ஆனால் \’ஏமாற்று வேலை\’ (Scam) நடக்க வாய்ப்பே இல்லை. ஏன்? அதற்கான ஆதாரங்களைப் பார்ப்போம்.

உங்கள் பணத்தைப் பாதுகாக்கும் 7 அடுக்கு பாதுகாப்புச் சங்கிலி

நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யும் பணம், ஒரு தனி நபரிடமோ அல்லது ஒரு நிறுவனத்தின் சொந்தக் கணக்கிலோ (Own Account) சேமிக்கப்படுவதில்லை. அது பல அமைப்புகளால் கண்காணிக்கப்பட்டு, பிரிக்கப்பட்டு, பாதுகாக்கப்படுகிறது. அந்த அமைப்புகளைப் பற்றிப் பார்ப்போம்.

ஆதாரம் 1: அரசாங்கம், RBI, மற்றும் SEBI (The Supervisors)

• அரசாங்கம் (Government): രാജ്യத்தின் ஒட்டுமொத்த சட்டங்களையும் உருவாக்குகிறது.
• RBI (ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா): வங்கிகளின் தலைவர். உங்கள் பணம் முதலீட்டிற்கு வருவதற்கு முன், அது உங்கள் வங்கிக் கணக்கில் (Bank Account) பத்திரமாக இருப்பதை RBI உறுதி செய்கிறது.
• SEBI (செபி): இவர்தான் மிக முக்கியமான \’இன்ஸ்பெக்டர்\’. பங்குச் சந்தை, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கம்பெனிகள், புரோக்கர்கள் என அனைத்தையும் கட்டுப்படுத்தி, கண்காணிக்கும் ஒரே அரசாங்க அமைப்பு இதுதான். முதலீட்டாளரான உங்களைப் பாதுகாப்பது மட்டுமே SEBI-யின் ஒரே வேலை.

ஆதாரம் 2: AMC (ஃபண்ட் கம்பெனி) – இவர்கள்தான் \’பில்டர்\’

நீங்கள் SBI Mutual Fund அல்லது HDFC Mutual Fundல் முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். இந்த நிறுவனங்கள்தான் AMC (Asset Management Company) எனப்படுகின்றன.

இவர்கள் நீங்கள் நம்பும் அதே SBI மற்றும் HDFC வங்கியின் துணை நிறுவனங்கள். இவர்கள் SEBI-யிடம் முறையான லைசென்ஸ் பெற்று, SEBI-யின் விதிமுறைகளுக்குக் கட்டுப்பட்டுச் செயல்படுகிறார்கள். இவர்கள் உங்கள் பணத்தை நிர்வகிக்கும் \’ஃபண்ட் மேனேஜர்களை\’ நியமிக்கிறார்கள். ஆனால், உங்கள் பணத்தை இவர்களால் நேரடியாகத் தொட முடியாது.

ஆதாரம் 3: ஸ்டாக் புரோக்கர் (The \’Shop\’ – Zerodha/Angel One)

நீங்கள் Zerodha, Angel One போன்ற புரோக்கர் ஆப் (App) மூலமாக முதலீடு செய்யலாம். \”நான் பணத்தை புரோக்கருக்குத் தானே அனுப்புகிறேன்? அவர் ஏமாற்ற மாட்டாரா?\” என்று நீங்கள் கேட்கலாம்.

முடியாது. SEBI விதிகளின்படி, நீங்கள் அனுப்பும் பணம் புரோக்கரின் சொந்தக் கணக்கிற்குச் செல்லாது. அது \”கிளையண்ட் அக்கவுண்ட்\” (Client Account) எனப்படும் ஒரு தனி வங்கிக் கணக்கிற்குச் செல்லும். இது ஒரு \’போஸ்ட் ஆபீஸ் கேஷ் பாக்ஸ்\’ போன்றது. அந்தப் பணத்தை புரோக்கரால் தன் சொந்தச் செலவுகளுக்கு எடுக்க முடியாது. உங்கள் ஆர்டருக்காக மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும்.

• 5 Best Govt Schemes in Tamil உங்கள் குடும்பத்தை பாதுகாப்பது எப்படி?
• 1 Crore Plan in Tamil: நடுத்தர வர்க்கத்தினரும் கோடீஸ்வரர் ஆகலாம் – 5 படிநிலைகள்
• Are blue chip stocks safe? – ஒரு முழுமையான அலசல்
• How to evaluate a company: பங்குச்சந்தையில் சரியான பங்கைத் தேர்ந்தெடுப்பது எப்படி? – Full Guide in Tamil
• இந்தியாவின் டாப் 10 நிறுவனங்கள்: சந்தை மதிப்பில் முன்னிலை வகிக்கும் ஜாம்பவான்கள் (2025 பட்டியல்)

ஆதாரம் 4: கஸ்டோடியன் (The \’Money Locker\’)

இது இன்னும் ஒரு படி மேலான பாதுகாப்பு. உங்கள் பணம் மற்றும் நீங்கள் வாங்கும் பங்குகளைப் பாதுகாக்க \’கஸ்டோடியன்\’ எனப்படும் மூன்றாம் நபர் (பொதுவாக ஒரு பெரிய வங்கி) இருப்பார். ஃபண்ட் மேனேஜர் (AMC) ஆர்டர் மட்டுமே போடுவார். கஸ்டோடியன் தான் பணத்தை கையாண்டு, பங்குகளை வாங்கி, தன் பாதுகாப்பில் வைப்பார். இதனால், ஃபண்ட் மேனேஜர் நினைத்தாலும் பணத்தை தவறாகப் பயன்படுத்த முடியாது.

ஆதாரம் 5: CDSL / NSDL (The \’Digital Pattā Office\’)

இதுதான் உங்கள் பாதுகாப்பிற்கான ஆணித்தரமான, கடைசி ஆதாரம்.

நீங்கள் ஒரு நிலம் வாங்கினால், \’பத்திரம்\’ (பட்டா) உங்கள் பெயரில், அரசாங்க ரெஜிஸ்டர் ஆபீஸில் பதிவாகிவிடும். இல்லையா?

அதேபோல, நீங்கள் வாங்கும் ஒவ்வொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்டும் (பங்கு), CDSL அல்லது NSDL எனப்படும் அரசாங்கத்தால் அங்கீகரிக்கப்பட்ட \’டிஜிட்டல் பட்டா ஆபீஸில்\’ உங்கள் PAN நம்பர் பெயரில் பத்திரமாகப் பதிவாகிவிடும்.

உங்கள் புரோக்கர் (Zerodha) உங்களுக்கு ஒரு \’சாவி\’ (App Password) மட்டுமே தருகிறார். அந்தச் சொத்து (யூனிட்) புரோக்கரிடம் இல்லை, அது CDSL லாக்கரில் உங்கள் பெயரில் இருக்கிறது.

நாளைக்கே உங்கள் புரோக்கர் கம்பெனி மூடிவிட்டால்கூட, உங்கள் சொத்து CDSL-ல் 100% பத்திரமாக இருக்கும். நீங்கள் வேறு ஒரு புரோக்கரிடம் சென்று உங்கள் PAN எண்ணைக் கொடுத்தால், உங்கள் எல்லா முதலீடுகளையும் அங்கே பார்த்துக்கொள்ளலாம்.

முடிவுரை: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பாதுகாப்பானதா?

இப்போது நீங்களே சொல்லுங்கள்.

1. SEBI, RBI போன்ற அரசாங்க அமைப்புகள் கண்காணிக்கின்றன.
2. AMC, புரோக்கர் போன்றவர்கள் SEBI விதிகளுக்குக் கட்டுப்பட்டவர்கள்.
3. உங்கள் பணம் புரோக்கரின் சொந்தக் கணக்கிற்குச் செல்வதில்லை.
4. உங்கள் சொத்து (யூனிட்) உங்கள் பெயரில், அரசாங்க \’டிஜிட்டல் பட்டா ஆபீஸ்\’ (CDSL)ல் பத்திரமாக இருக்கிறது.

இவ்வளவு பெரிய பாதுகாப்பு அமைப்பு இருக்கும்போது, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எப்படி ஒரு ஏமாற்று வேலையாக இருக்க முடியும்?

நிச்சயமாக, இதில் \’மார்க்கெட் ரிஸ்க்\’ (Market Risk) உள்ளது – அதாவது தங்கம் அல்லது நிலத்தின் விலை ஏறி இறங்குவது போல, உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பும் ஏறி இறங்கும். ஆனால், உங்கள் பணம் திருடு போகாது அல்லது நீங்கள் ஏமாற்றப்பட மாட்டீர்கள்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது ஒரு ஏமாற்று வேலை (Scam) அல்ல; அது அரசாங்கத்தால் அங்கீகரிக்கப்பட்ட, பாதுகாக்கப்பட்ட ஒரு முதலீட்டு முறை.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள் (FAQs)

1. நான் பயன்படுத்தும் Zerodha / Angel One போன்ற புரோக்கர் கம்பெனி திவாலானால் என் பணத்திற்கு என்ன ஆகும்? பயம் வேண்டாம். உங்கள் பணம் \’கிளையண்ட் அக்கவுண்ட்\’ என்ற தனி கணக்கில் இருக்கும். அதைவிட முக்கியமாக, நீங்கள் வாங்கிய யூனிட்கள் (Units) உங்கள் பெயரில் CDSL/NSDLல் பத்திரமாக இருக்கும். நீங்கள் வேறு ஒரு புரோக்கருக்கு மாறி உங்கள் முதலீடுகளைத் தொடரலாம்.

2. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பாதுகாப்பானதா அல்லது ஆபத்தானதா? மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு செய்வது பாதுகாப்பானது (Safe), ஆனால் இதில் சந்தை அபாயங்கள் (Market Risks) உள்ளன. அதாவது, நீங்கள் ஏமாற்றப்பட மாட்டீர்கள் (Safe), ஆனால் சந்தை வீழ்ச்சியால் உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பு குறுகிய காலத்திற்கு குறையலாம் (Risk).

3. ஃபண்ட் மேனேஜர் என் பணத்தை திருட முடியுமா? முடியாது. ஃபண்ட் மேனேஜரின் வேலை \’ஆர்டர்\’ போடுவது மட்டுமே. பணத்தைக் கையாள்வது \’கஸ்டோடியன்\’ (Custodian) என்ற தனி வங்கி. பணமும் சொத்தும் வெவ்வேறு இடங்களில் SEBI கண்காணிப்பில் பிரிக்கப்பட்டிருப்பதால், ஃபண்ட் மேனேஜரால் பணத்தைத் திருட இயலாது.